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Formation #BQ51

Formation Fondamentaux et Pratiques des Marchés de Taux d'Intérêts

24 et 25 Sept. 2019

26 et 27 Nov. 2019

2 jours

Réf. BQ51

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Objectifs

  • Comprendre les mécanismes fondamentaux
  • Découvrir les principaux instruments des marchés de taux d'intérêt
Participants

Participants

  • Analystes financiers
  • Conseillers financiers ou fiscalistes
  • Conseillers en Investissements financiers
  • Gestionnaire de portefeuille
  • Opérateurs des marchés financiers
  • Trader pour Compte Propre
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Quiz
  • Etudes de cas
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
Programme
1/ Marché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul
  • Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu
  • Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire
  • Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward
  • A quoi servent les taux zéro coupon ?
  • Mise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion d’un taux base monétaire en taux base obligataire
2/ Produits monétaires cash et dérivés
  • Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats
  • Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire et sur le marché interbancaire
  • Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Repo
  • Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate Agreement (FRA)
  • Les risques associés aux produits de taux
3/ Produits obligataires cash et dérivés
  • Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement et leur structure
  • Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux actuariel, convexité
  • Valorisation d’une obligation avec le coupon couru : notion de clean/dirty price
  • Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap exotiques
  • Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix théorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-market
4/ Couverture du risque de taux et gestion de positions
  • Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions
  • Utilisation des obligations à taux variables et révisables
  • Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux : flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps
Dates

Dates

  • 24 et 25 Sept. 2019
  • 26 et 27 Nov. 2019