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Formation Dérivés de crédit : mécanismes, évaluation et utilisations

Objectifs
  • Connaître les mécanismes et l’utilisation des principaux dérivés et structurés de crédit
  • Appréhender les principes de valorisation et de gestion des risques
  • Comprendre les risques liés à ces produits
Participants
  • Back office, Middle office
  • Economistes
  • Juristes de marché
  • Consultants de SSII et de sociétés de systèmes d'information financière
  • Trésoriers
  • Directeurs financiers d'entreprise
Approche Pédagogique
  • Quiz
  • Etudes de cas
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
  • Durée : 2 jours
  • Réf. : BQ54

Dates de Formations

28 et 29 Mai 2019

18 et 19 Juin 2019

26 et 27 Sept. 2019

28 et 29 Nov. 2019

Programme
  • 1/ Evolution du marché
    • • Origines du marché
    • • Développement des structurés de crédit
    • • origines de la crise 2007/2008
    • • Evolution du cadre règlementaire
  • 2/ Le risque de crédit
    • • Risque de crédit et de contrepartie
    • • Le modèle de Merton
    • • CVA et DVA
  • 3/ Asset swaps
    • • Capturer le risque crédit
    • • Principes et paramètres de valorisation
    • • Montage d'un asset swap
    • • Comprendre les différents spread : Asset swap spread, Z spread...
  • 4/ Credit Default Swaps
    • • Principe et flux
    • • Utilisation des CDS
    • • Cotation et Trade de CDS
    • • Aspects juridiques : Confirmation ISDA - processus d'enchère
    • • Gestion du risque de crédit
    • • Stratégies de couverture et de trading
    • • Valorisation et sensibilité d'un CDS
    • • Comprendre la base
    • • Etude de cas :
      • - Etudes de quelques évènements de crédit
      • - Le cas des Credit Linked Notes
      • - Bootstraping des probabilités de défaut à partir des CDS
  • 5/ Itraxx et Itraxx tranché
    • • Définitions
    • • Stratégies d'arbitrage et de couverture
    • • Impact d'évènements de crédit sur l'indice
    • • Pricing et cotation
    • • Itraxx swaptions
    • • Markit iBoxx TRS
  • 6/ First to Default Baskets
    • • Comprendre la corrélation d'instants de défaut
    • • Structuration d'un First to Default Basket
  • 7/ Les structurés de Crédit
    • • Principe de titrisation
    • • Revue des ABS
    • • Les différents types de CDOs