Accueil > Assurance, Banque > Banque > Dérivés de crédit : mécanismes, évaluation et utilisations
Formation #BQ54

Formation Dérivés de crédit : mécanismes, évaluation et utilisations

26 et 27 Sept. 2019

28 et 29 Nov. 2019

2 jours

Réf. BQ54

Vous souhaitez personnaliser le programme de cette formation pour qu'elle réponde aux spécificités de votre entreprise ? Demandez un devis.

Objectifs

  • Connaître les mécanismes et l’utilisation des principaux dérivés et structurés de crédit
  • Appréhender les principes de valorisation et de gestion des risques
  • Comprendre les risques liés à ces produits
Participants

Participants

  • Back office, Middle office
  • Economistes
  • Juristes de marché
  • Consultants de SSII et de sociétés de systèmes d'information financière
  • Trésoriers
  • Directeurs financiers d'entreprise
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Quiz
  • Etudes de cas
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
Programme
1/ Evolution du marché
  • Origines du marché
  • Développement des structurés de crédit
  • origines de la crise 2007/2008
  • Evolution du cadre règlementaire
2/ Le risque de crédit
  • Risque de crédit et de contrepartie
  • Le modèle de Merton
  • CVA et DVA
3/ Asset swaps
  • Capturer le risque crédit
  • Principes et paramètres de valorisation
  • Montage d'un asset swap
  • Comprendre les différents spread : Asset swap spread, Z spread...
4/ Credit Default Swaps
  • Principe et flux
  • Utilisation des CDS
  • Cotation et Trade de CDS
  • Aspects juridiques : Confirmation ISDA - processus d'enchère
  • Gestion du risque de crédit
  • Stratégies de couverture et de trading
  • Valorisation et sensibilité d'un CDS
  • Comprendre la base
  • Etude de cas :
  • Etudes de quelques évènements de crédit
  • Le cas des Credit Linked Notes
  • Bootstraping des probabilités de défaut à partir des CDS
5/ Itraxx et Itraxx tranché
  • Définitions
  • Stratégies d'arbitrage et de couverture
  • Impact d'évènements de crédit sur l'indice
  • Pricing et cotation
  • Itraxx swaptions
  • Markit iBoxx TRS
6/ First to Default Baskets
  • Comprendre la corrélation d'instants de défaut
  • Structuration d'un First to Default Basket
7/ Les structurés de Crédit
  • Principe de titrisation
  • Revue des ABS
  • Les différents types de CDOs
Dates

Dates

  • 26 et 27 Sept. 2019
  • 28 et 29 Nov. 2019