Formation Evaluer une entreprise - Niveau 1

Objectifs
  • Déterminer la valeur d'une entreprise
  • Réaliser les retraitements nécessaires à l'évaluation
  • Maîtriser les méthodes d'évaluation et identifier les plus adaptées à la situation de l'entreprise
Participants
  • Directeur financier
  • Responsable comptable
  • Contrôleur de gestion
  • Banquier
  • Analyste financier
  • Auditeur
  • Directeur général
  • Chef d'entreprise
Approche Pédagogique
  • Quiz
  • Etudes de cas
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
  • Durée : 2 jours
  • Réf. : FT17

Dates de Formations

14 et 15 Mai 2019

25 et 26 Juil. 2019

19 et 20 Sept. 2019

12 et 13 Nov. 2019

Programme
  • 1/ Les circonstances nécessitant l'évaluation
    • • Les éléments donnant de la valeur à une entreprise
    • • Étapes de l'évaluation : diagnostic stratégique et financier, business plan, retraitements comptables
  • 2/ La valeur patrimoniale
    • • Réévaluer les actifs d'exploitation et hors exploitation, les passifs
    • • Supprimer les non-valeurs, intégrer des éléments hors bilan
    • • Intégrer la fiscalité latente
    • • Actif net corrigé (ANC)
    • • La méthode du goodwill
    • • MISE EN SITUATION : Cas sur tableur : calcul de l'ANC
  • 3/ Discounted cash-flows (DCF)
    • • Évaluer la cohérence des flux d'exploitation, d'investissement avec le business plan
    • • Horizon explicite, implicite
    • • Taux d'actualisation : CMPC
    • • Flux normatif et la valeur finale (méthode de Gordon Shapiro)
    • • De la valeur d'entreprise à celle des capitaux propres
    • • MISE EN SITUATION : Cas sur tableur : évaluation par les DCF
  • 4/ Les méthodes analogiques
    • • Multiples boursiers ou de transactions récentes
    • • Constituer l'échantillon d'entreprises comparables
    • • Retraitements comptables
    • • Agrégats pertinents : EBE, résultat d'exploitation
    • • Définir les multiples de référence
    • • MISE EN SITUATION : Cas Dumoulin : Méthode des multiples
  • 5/ Passer de la valeur au prix
    • • Différence entre valeur et prix
    • • Définir les méthodes les plus appropriées à la situation
    • • Prise en compte du contexte : majoritaire ou minoritaire
    • • Étapes du processus d'acquisition