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Formation #FT19

Formation Ingénierie financière des opérations sur capitaux propres

07 et 08 Août 2019

16 et 17 Oct. 2019

26 et 27 Déc. 2019

2 jours

Réf. FT19

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Objectifs

  • Comprendre les enjeux et techniques des opérations sur capitaux propres
  • Dialoguer avec les spécialistes en ingénierie financière
Participants

Participants

  • Directeur financier
  • Banquier
  • Expert-comptable
  • Dirigeant
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Quiz
  • Etudes de cas
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
Programme
1/ Définition et finalités
  • Finalités aux différentes étapes de la vie de l'entreprise : création, développement, croissance externe, retournement, transmission…
  • Financer la croissance et garder le contrôle
2/ Les outils
  • Choisir une structure juridique : SA, SAS, SCA
  • Limiter ou différer la dilution par les valeurs mobilières composées : ADP, ABSA, OCA, OBSA, ORA, OEA…
  • Calcul de dilution, valeur du DPS
  • Statuts fiscaux de la holding
  • Mémorandum de présentation de l'entreprise et business plan
  • Méthodes d’évaluation
  • Négociation d'acquisitions : mandat, data room, lettre d'intention, due diligences, protocole d'accord
3/ Les Acteurs
  • Capital investissement : quel partenaire financier choisir ?
  • Rendements attendu par les investisseurs (TRI) et rendements constatés
4/ Les principales opérations
  • Restructuration du capital, sortie de minoritaires
  • Rachat avec effet de levier : L(M)BO, OBO, BIMBO…
  • l'équilibre financier : prix, ressources des repreneurs, capacité de remboursement
  • le financement : capital, Mezzanine, dette senior et subordonnée
  • Se réorganiser : fusion, scission, filialisation, apport partiel d'actifs
5/ Organiser les relations entre actionnaires
  • Objectifs : co-existence entre actionnaires, organiser la sortie, protéger les minoritaires…
  • Clauses essentielles : agrément, inaliénabilité, préemption, exclusion, convention de vote, pari passu, sortie conjointe, buy or sell, confidentialité…
Dates

Dates

  • 07 et 08 Août 2019
  • 16 et 17 Oct. 2019
  • 26 et 27 Déc. 2019