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Formation #FT68

Formation Gestion du risque de change

29 et 30 Août 2019

24 et 25 Oct. 2019

24 et 25 Déc. 2019

2 jours

Réf. FT68

Vous souhaitez personnaliser le programme de cette formation pour qu'elle réponde aux spécificités de votre entreprise ? Demandez un devis.

Objectifs

  • Acquérir une approche pratique :
  • de l'identification
  • de la mesure et de la gestion du risque de taux et du risque de change
  • des instruments financiers négociés sur les marchés de gré à gré et sur les marchés organisés utilisés pour la gestion de ces risques
  • Savoir quand se couvrir et comment choisir le bon instrument de couverture
Participants

Participants

  • Direction, DAF, Comptabilité
  • Services financiers, management opérationnel
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Cas pratiques
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
Programme
1/ Gestion du Risque de Change
  • Mesure du risque de change
2/ Méthodes de couverture externe
  • Les produits de la Coface : les contrats Cime et Nego
  • Les outils de couverture à terme :
  • le marché interbancaire
  • le marché des swaps de change et de devises
  • les marchés organisés de contrats à terme sur devises
  • Les marchés d'options de change :
  • les principes et les positions sur options
  • l'évaluation d'une option sur devises
  • les marchés organisés d'options sur devises et le marché des options interbancaires
  • les principales étapes de la gestion du risque de change avec les options
3/ Méthodes de couverture interne
  • Le système de compensation multilatérale (netting)
  • Les centres de refacturation
  • La mise en commun (pooling)
  • Le termaillage (leading and lagging)
  • Cas pratique : gestion du risque de change sur les achats (importation) et sur les ventes (exportation)
4/ Gestion du Risque de Taux
  • Typologie et notion de structure par terme des taux
  • Mesure du risque de taux
  • Illustration sur la valeur de l'entreprise
  • Caractéristiques et sensibilité d'un titre à taux fixe
  • Notion de duration appliquée à la valeur de l'entreprise
  • Convexité et immunisation d'un portefeuille
  • Risque de perte extrême et notion de value at risk
5/ Méthodes de couverture du risque de taux
  • Techniques de réduction du risque de taux
  • Contrats à terme sur les marchés organisés et sur le marché interbancaire
  • Utilisation des swaps de taux d'intérêt :
  • caractéristiques et fonctionnement d'un swap de taux
  • couverture d'une baisse/hausse anticipée des taux
  • Instruments conditionnels : les options de taux de gré à gré, les caps et les floors, les dollars, les swaptions
Dates

Dates

  • 29 et 30 Août 2019
  • 24 et 25 Oct. 2019
  • 24 et 25 Déc. 2019