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Formation #FT92

Formation Formation à la Finance d’Entreprise (Cycle Complet)

10 jours

Réf. FT92

Vous souhaitez personnaliser le programme de cette formation pour qu'elle réponde aux spécificités de votre entreprise ? Demandez un devis.

Objectifs

  • Présenter la fonction financière et les techniques permettant la prise en charge de cette fonction
  • Donner des outils de contrôle et de suivi de l'équilibre financier de l'entreprise
  • Définir les rôles et les responsabilités d'une Direction Financière
Programme

Module 1 : Analyse Financière : les Fondamentaux (2 jours)
1/ Introduction à l'analyse financière
  • Les objectifs du diagnostic financier
  • Les conditions d'une analyse financière réussie
2/ Décrypter les informations comptables usuelles
  • Repérer les sources de distorsion de l'information comptable
  • Les insuffisances du bilan par rapport à la logique financière
  • Redresser les opérations de " window dressing " (habillage de bilan)
3/ Analyser la structure financière et apprécier l'équilibre financier
  • Passer du bilan comptable au bilan financier
  • Intégrer les informations hors bilan
  • Les reclassements à opérer
  • Calcul du FR, du BFR, de la trésorerie
  • Les ratios de structure, d'endettement, de liquidité, de rotation
4/ Evaluer l'activité et le niveau des marges
  • Les reclassements à opérer
  • Déterminer les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
  • Les ratios d'activité, de productivité, de marge et de rentabilité
  • Le calcul de la CAF et/ou de la MBA
5/ Interpréter les ratios clés en fonction des normes de référence sectorielles
  • Cartographier les ratios significatifs
  • Etablir une grille d'interprétation tenant compte des normes usuelles
  • Utiliser ces " clignotants " pour déceler facilement une situation de crise financière
6/ Comprendre l'utilité des tableaux de flux pour l'analyse
  • Les notions de flux d'exploitation, d'investissement et financier
  • L'analyse rapide des flux de variation de trésorerie
7/ Structurer son diagnostic financier
  • Les 5 points clés de l'analyse
  • Structurer les points forts, les points faibles et les zones de risques identifiées

Module 2 : Gérer au Quotidien la Trésorerie de son Entreprise (2 jours)
1/ Gérer la trésorerie, une mission indispensable
  • Les causes de dégradation
  • Les objectifs fondamentaux d'une bonne gestion de trésorerie
2/ Construire des prévisions de trésorerie fiables
  • Les 3 horizons prévisionnels :
  • le budget annuel de trésorerie
  • les prévisions glissantes
  • les prévisions à très court terme en dates de valeur
  • Les points clés d’amélioration du système prévisionnel
3/ Connaître et contrôler les conditions bancaires
  • Dresser l'inventaire des conditions bancaires :
  • les conditions de valeur
  • les conditions de taux (Euribor, EONIA…)
  • les commissions (mouvements, CPFD…)
  • Le contrôle des documents bancaires
  • Echelles d'intérêts et tickets d'agios
  • Définir des axes de négociation bancaire
4/ Rendre performante la gestion de trésorerie au quotidien
  • Les enjeux d'une gestion quotidienne performante : les écueils à éviter
  • Les étapes à respecter :
  • gérer les flux aléatoires
  • intégrer les mouvements bancaires et les prévisions du jour en dates de valeur
  • réconcilier avec les réalisations
  • équilibrer et arbitrer
  • L’organisation autour d’un logiciel de trésorerie
5/ Sélectionner les financements court terme adaptés
  • Les principaux financements court terme :
  • spots, crédits de trésorerie, Dailly…
  • découvert, facilités de caisse…
6/ Les placements usuels
  • Quatre conseils pour arbitrer les meilleurs placements : SICAV, DAT, TCN…
7/ Centraliser la trésorerie dans un groupe

Module 3 : Gérer la Trésorerie en Devises et Optimiser les Risques de Change (2 jours)
1/ Identifier une position de change
  • Comment naît le risque de change ?
  • Calculer ce risque : la position de change
  • Valoriser les impacts potentiels de cette exposition, calcul de sensibilité du résultat aux fluctuations des taux de change
2/ Comprendre le marché des changes
  • La pluralité des acteurs
  • Les divers compartiments
  • Le cours " comptant " (spot)
  • Le cours à terme
3/ Maîtriser les techniques simples de couverture
  • Adossement naturel : choix de la monnaie de facturation, indexation du prix facturé en devises, termaillage, compensation de positions inverses…
  • Les avances en devises (import/export)
  • Les techniques de change à terme simple (achat/vente)
  • Cas pratiques
4/ Comprendre les " options " classiques sur devises
  • Principes généraux et définition des contrats
  • Caractéristiques et vocabulaire des options
  • Prix et négociation d'une option, paramètres usuels
  • Exemples de couverture simple
  • Stratégies couvrant une baisse de la devise, une hausse de la devise (tunnels simples)
5/ Organiser une politique de gestion de risque de change
  • Définition de la politique
  • Flux certains ou flux prévisionnels, pourcentage de couverture souhaité, durée du cycle de couverture…
  • Détermination des seuils de couverture par devises
  • Choix des instruments de couverture
  • Assurer le suivi des positions de change et des couvertures adossées

Module 4 : Elaborer un Business Plan Fiable et Convaincant (2 jours)
Objectifs et finalités du business plan
  • Dossier de présentation d’un projet de développement et/ou d’investissement
  • Traduction chiffrée des perspectives d’activité et de rentabilité
  • Viabilité financière du projet
  • Négociation avec les partenaires
  • Formalisation des scenarii possibles
Etape 1 : Formaliser le business model et défendre sa stratégie
  • Evaluer le potentiel du marché visé
  • Décrire le modèle économique retenu
  • Elaborer des prévisions de revenus et d’activité
Etape 2 : Définir des plans d’actions pertinents et évaluer les moyens nécessaires à leur mise en œuvre
  • Décliner le projet en plans opérationnels
  • Identifier les ressources nécessaires et les quantifier
Etape 3 : Chiffrer le business plan
  • Prévoir les revenus et déterminer la structure des coûts
  • Etablir les comptes de résultat prévisionnels
  • Calculer le seuil de rentabilité et le point mort
  • Analyser le BFR d’exploitation
  • Chiffrer le plan de financement long terme par itérations successives
  • Etablir les tableaux de flux et les bilans prévisionnels (3-7 ans)
  • Détailler le budget de trésorerie sur les 18 premiers mois du projet
Etape 4 : Le financement du business plan
  • Valorisation des cash-flows actualisés et rentabilité prévisionnelle du projet (VAN, TRI, Pay back)
  • Apports en fonds propres et CCA
  • Attentes financières des investisseurs
Etape 5 : Valider la solidité du business plan
  • Contrôler la cohérence des hypothèses retenues
  • Recenser les points faibles et les risques associés au projet : mener une analyse de sensibilité
  • Chiffrer le crash scénario
Etape 6 : Rédiger un document de synthèse convaincant
  • Les règles de fond et de forme d’un « executive summary »
  • Présenter le bon scénario et proposer différentes alternatives

Module 5 : Capital-Investissement, LBO et Financements Structurés (2 jours)
1/ Aspects juridiques des montages financiers
  • Les différentes conventions entre opérateurs
  • Les engagements de confidentialité
  • La pré-fixation d'un prix de transaction
  • Les garanties d'exclusivité liées à la phase d'audit
  • La clause de garantie de passif : objectifs, contenu et garanties
2/ Les différents types d'opérations de haut de bilan
  • Le capital risque
  • Le capital investissement et le capital développement
  • Le Leverage Buy Out (LBO)
  • Le Leverage Management Buy Out (LMBO)
  • Les fusions d'entreprises
3/ Les différents types de financements
  • Les financements structurés d'actifs
  • Les financements obligataires
  • Les financements hybrides
  • Les partenariats publics-privés
  • La mise en place de SPV
  • Les techniques d'évaluation :
  • l'évaluation des actifs et des dettes (actif net corrigé)
  • le coût moyen pondéré du capital
  • les multiples de PER, d'EBITDA et d'EBIT
  • le Goodwill et ses sous-composants : intérêts et limites
  • l'EVA et la MVA
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Pédagogie très opérationnelle fondée sur l'alternance entre théorie et pratique
  • Quiz
  • Etudes de cas
  • Echanges d’expériences
Participants

Participants

  • Membres des services comptables et financiers, de contrôle de gestion et de trésorerie désireux d'avoir une vision globale de la fonction financière
Dates

Dates