Formation Cycle Risk Management

1/ Introduction au risk management

• Notions de risque et de facteurs de risque

• Les divers types de risques

• Risque de marché

• Risque de crédit

• Risque de liquidité

• Risque opérationnel

• Organisation et mise en place du risk management

• Dispositif interne et aspects opérationnels

• Exigences réglementaires

• Liens entre capital économique et réglementaire

• Concept d’appétence au risque, mesures qualitatives et quantitatives

• Le processus de management des risques : identification, mesure, management

2/ Les mesures pour le risque de marché

• Typologie des facteurs de risque de marché

• Sensibilités : le cas des forwards, des options

• VAR paramétrique, historique, Monte-Carlo

• Expected Shortfall

• Problèmes d’estimation

• Backtests et stress-tests

3/ Les mesures pour le risque de crédit

• Méthode historique : la notation des contreparties, les agences de rating

• Approches structurelles : Merton, KMV

• Approche marché : estimation des probabilistes de défaut à partir des prix des CDS et/ou des obligations

• Le risque de contrepartie : quantification (CVA), management, environnement règlementaire

4/ Le risque de liquidité

• Spécificités des classes d’actifs en termes de liquidité

• Liquidité funding vs liquidité transactionnelle

• Les sources du risque de liquidité

• Le management du risque : gaps, stress tests, plan de contingence

5/ Mesure et gestion du risque opérationnel

• Typologie des risques opérationnels

• Risques frontières

• Méthodologie d’allocation des fonds propres

• Dispositif de gestion et suivi du risque opérationnel

• Démarche de gestion du risque opérationnel

• Analyse qualitative : identification des processus, cartographie et cotation des risques et des contrôles associés

• Analyse quantitative : Pilotage et suivi du risque opérationnel

• Pilotage et suivi du risque opérationnel

6/ Les risques extrêmes

• Value-at-Risk : fondements et premières formalisations

• Fondements de la VaR

• Premières formalisations

• Value-at-Risk et Théorie des Valeurs Extrêmes

• Théorie des Valeurs Extrêmes

• Application à la Value-at-Risk

7/ Les risques multiples

• Définition et propriétés des copules

• Définition

• Propriétés

• Exemples de copules

• Mise en œuvre des copules

• Méthodes de simulation

• Méthodes d’inférence statistique

• Modélisation de la probabilité de défaut

• Approche par les ratings

• Modèle de Merton

• Modèle à intensité constante

• Modélisation du taux de recouvrement

• Mesure du taux de recouvrement

• Modélisation stochastique et calibration

• Modélisation de la dépendance des défauts

• Mesurer la dépendance des événements de défaut

• Copules et dépendance des défauts

• CreditVaR